居民储蓄原因多样利息征税反应不一

为促进消费和投资、扩大内需、拉动经济增长，国家已经连续7次调低储蓄利率。与此同时，我国城乡居民储蓄额却仍然保持连续增长。1997年底，我国城乡居民储蓄存款余额为46280亿元；1998年底，这一数字已经增至53407亿元，增幅达17．1％；1999年以来，我国城乡居民储蓄增长又创新高，存款总额已突破6万亿元。居民储蓄持续增长的原因究竟何在？居民作出储蓄决策的目的为何？居民如何看待对储蓄存款利息征收个人所得税？为了探究以上问题，中国社会调查事务所（SSIC）于日前在北京、上海、天津、广州、武汉、长沙等地开展的专项调查显示，79．6％的居民将储蓄存款作为个人金融资产投资的首选，储蓄存款在居民家庭投资中所占比重达64．7％。

收入是投资的基础。去年，我国实行较为宽松的财政货币政策，伴随投资总量的快速增长，职工工资收入相应增加。与此同时，居民收入渠道的拓展、个人隐形收入的攀升、社会福利支出的货币化也带动了居民可支配收入的增长。1998年全年全国城镇居民人均可支配收入5425元，考虑价格下降因素，实际增长5．8％。在本次调查中，承认是由于收入增加的原因导致储蓄增长的居民所占比例为8．6％。看来，收入增加并不是促使储蓄增长的最重要原因。

调查显示，60．5％的居民认为未来预期支出增加是储蓄增长的主要原因。随着劳动就业改革、社会养老改革、医疗改革、教育改革、住房改革等各项改革措施的推进，养老、医疗、失业等各项福利要通过个人、企业和国家共同分担来解决，而当前的社会保障体系尚有待进一步完善，相当一部分居民对未来的工作和收入预期不佳。37．5％的居民表示增加储蓄是在为住房、教育、婚姻、亲属抚养等未来个人和家庭的需要做准备；13．4％的居民表示是在建立准备金，以应付未来某些预料不到的变化；9．6％的居民存款是为了将来投资或用于企业经营。

在本次调查中，21．6％的居民认为储蓄增长是和其风险性小、安全可靠、存取方便、收益稳定的特点分不开的。金融体制改革的深入促进了金融市场的迅速发展，大批新兴的金融商品和投资工具应运而生，投资方式也趋于多样，投资者可以根据个人的情况投资于股票、债券、基金、期货、外汇、保险等诸多方面。在我国，由于股票的市盈率较高，买股票主要不是为了投资，而是为了赚取其中的买卖差价。但近一段时间以来股票一直徘徊在“熊市”中，走势低迷，人气不旺，从而导致不少资金退出股市转而进入银行储蓄帐户。在各种投资方式中，债券、基金等具有一定的风险性，而期货买卖以小博大、投机性更强、风险性更高，外汇买卖则需要较高的投入和高度的专业知识。保险业的改革发展吸引了越来越多的人进入投保者的行列，与此同时，人们也更加清醒地意识到保险的主要用途是作为一种社会保障，而并非是保值、升值的投资手段。相比之下，储蓄的优势不言而喻。虽然储蓄的投资收益相应较低，但是在居民投资意识不强、投资能力弱、承担风险能力低的情况下，居民必然会将储蓄作为投资首选。

通过调查发现，当前市场价格持续走低、缺乏消费热点也是影响储蓄增长的原因之一。调查中，8．1％的居民表示由于暂时不知道买什么或投资什么的原因而先将钱存起来再做打算。据统计，1998年全年居民消费价格总水平比1997年下降0．8％，商品零售价格总水平比1997年下降2．6％。进入1999年以来，市场价格继续下降，但是明显的消费热点尚未形成。厂家、商家绞尽脑汁推出各种促销活动以期激发消费者的购买欲望，但并没有如愿以偿地引起消费者的兴趣，即使是硝烟弥漫的价格大战，换来的也只是消费者的冷淡反应。看来，培育新的消费热点，减少居民消费紧缩行为是当前亟待解决的问题。